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【前言】

2017年熱門文章《買進這26檔,明年就有7%以上股利入袋囉!?》中僅使用基本的財務指標所選出現金殖利率會超過7%的個股,結果投資組合之平均現金殖利率高達7.7%,而報酬率不乏有30%40%70%以上,甚至出現112%的全壘打,整體投資組合的報酬率平均為16.9%。高於相較於同時買進0050(台灣50)13.6%報酬率。

今年我們也採用類似的選股策略,試著找出目前可能被低估價值的個股,然後利用選股結果來建立專屬的投資組合。

 

 

2018存股清單】

選股策略:

1.去年(2016)EPS > 1:過去賺取足夠的獲利來發放給股東。

2.前三季(2017)盈餘較去年成長:盈餘成長有機會帶動股利給越多。

3.近兩年盈餘發放率介於70~100(%)之間:公司願意將盈餘分享給股東,但也不可過度發放。

4.本益比 <  15:盡量挑選便宜的股票。

5.股價 < 合理價:合理價是過去五年平均現金股利所推估,小於合理價代表目前為低於平均價值。

6.預估殖利率介於715%之間:我們目標是大於7%的高殖利率,但也要避開過於誇張的公司。

選股結果總共為19家分別如下表所示:

表:20187%高殖利率存股清單

名稱

(代號)

股價

近四季EPS

本益比

預估

股利

()

預估

殖利率

(%)

合理價

信錦

(1582)

64

6.19

10.3

5.4

8.5%

87.6

英業達

(2356)

22.15

1.88

11.8

1.7

7.8%

28.0

互盛電

(2433)

42.55

3.71

11.5

3.3

7.9%

62.8

根基

(2546)

19

2.52

7.5

2.0

10.4%

24.0

威健

(3033)

19.6

1.68

11.7

1.4

7.2%

32.0

堡達

(3537)

20.85

2.13

9.8

1.9

9.2%

28.4

國眾

(5410)

13.05

1.33

9.8

1.1

8.3%

19.1

全漢

(3015)

23.95

1.95

12.3

1.8

7.3%

27.6

大億

(1521)

78.5

6.95

11.3

5.7

7.3%

86.8

精技

(2414)

19.3

1.58

12.2

1.4

7.4%

23.6

晶技

(3042)

39.15

3.31

11.8

2.8

7.1%

48.8

茂訊

(3213)

55

6.48

8.5

5.0

9.1%

56.8

帛漢

(3299)

67.6

5.6

12.1

5.0

7.4%

78.2

華祺

(5015)

30.3

3.57

8.5

3.0

9.8%

35.6

東友

(5438)

16.4

1.96

8.4

1.5

8.9%

17.2

東明-KY

(5538)

35.6

3.8

9.4

2.7

7.6%

37.8

台名

(5878)

44.45

3.79

11.7

3.5

7.9%

50.8

雷科

(6207)

27.45

3

9.2

2.5

9.2%

27.6

大世科

(8099)

20

1.79

11.2

1.4

7.1%

24.5

*製表日期:2017/12/10

備註:

1.本益比 = 股價 / 近四季EPS

2.預估股利 = 近四季EPS * 近兩年平均現金股利發放率

3.預估殖利率 = 預估股利 / 股價

4.合理 = 近五年平均現金股利 * 20

 

 

【冷門股注意流動性風險】

從上表可以發現都是市面上較不常被提到,而成交量相對較低許多的個股,就如同在《分散風險好,安穩賺飽飽-談風險控管》一文所提到的,此時我們面對的就是「流動性風險」。流動性風險」是指因成交量偏低或為價格不易搓合,導致未能在理想的時點完成買賣的風險。

冷門股未必不好,有時候只是尚未被市場所發現他的價值所在;你所要做的是提早挖掘公司的價值,並且在眾人搶著買進前,事先佈局就能夠坐等抬轎了~

 

【技術面只是輔助】

技術面分析老牛也曾下過不少苦功去認識眾多技術指標,例如:K線圖、KDMACDRSI..等。指標過多反而導致「手忙腳亂」甚至常常讓自己產生「完美錯覺」,例如:上影線代表上面有賣壓我應該OOO、十字線代表多空交戰我則要XXX,訊號過多只會讓自己手足無措心神不寧。

關於此點,老牛建議以財報分析為選股核心,技術指標可參考週K均線的月季線「黃金交叉」為買進時機,例如下圖月線(黃線)往上突破季線(綠線)後股價逐步墊高賣出時機則為(1)適時獲利了結、(2)研究換股抱緊或(3)停損止血處理。若想建立更多買進/賣出訊號,就在交易系統中可加入熟悉的幾項技術指標並訂定規則即可。但千萬記住不要用不懂的技術指標

智基.jpg

圖:智基(6294)K線,月線(黃線)往上突破季線(綠線)後股價逐步墊高。(僅供參考)

 

【鑄造成長及穩健的投資聖盃】

巴菲特說他是85%的葛拉漢加上15%的費雪,意思即是指價值及成長兼具的投資方式。我們也要從不同屬性的股票中建立穩健的投資組合,建議可參考前面幾篇文章(有吃又有拿,這6家金融股連五年發現金還送股票!》、《2017年將狂銷猛賺股本的成長型公司,報給你知)中的個股,一起鑄造成專屬成長+穩健的投資聖盃。

價值投資的三招起手式為:

(1) 價值投資由財報分析開始

(2) 投資組合可有效分散風險

(3) 「抱緊處理」-時間是散戶好朋友

抱緊股的精神所著重是企業的正向發展循環:
企業獲利成長→發放更多股利→帶動股價上漲。

 

【老牛總結】

★我們利用幾項財務指標找出197%高殖利率個股,作為2018年的穩健的定存股清單,可搭配成長型的公司來打造專屬的投資組合。

★部份個股因為股價下跌,所以殖利率相對地向上攀升,建議仍耐心等待股價重回上升軌道再買進也不遲哦!

★「君子使物,不為物使」,我們使用技術面的K線作為進出的參考點,但請別忘記「財報分析」才是真正的的核心價值,千萬不要變成「技術分析」主導了投資的方向。

★『貧者因書而富,富者因書而貴』,下週一為大家列出「2018必讀投資理財書籍」,希望大家排定2018年度的悅讀計畫,就能在抱緊股票的同時學習到更多的投資理財知識!

 

 

***本文所提之個股內容僅供參考,不具投資建議***

 

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