《昨日的歷史，今日的走勢》
【前言】
金融股時常被當成穩定股市的工具，除了官股行庫喜歡在股市大跌時買進金融股來穩住指數，其實外資也很喜歡買金融股。所以今天就來回顧在2017年上市的14家金控股的表現，包含外資的買賣超及報酬率如何。
【14家金控股外資買賣超】
|
代號 |
名稱 |
收盤價 |
買賣超 |
占股本比 |
|
2891 |
中信金 |
20.5 |
935,046 |
4.92% |
|
2888 |
新光金 |
10.5 |
927,906 |
9.40% |
|
2885 |
元大金 |
13.8 |
513,389 |
4.42% |
|
5880 |
合庫金 |
16.6 |
309,164 |
2.58% |
|
2882 |
國泰金 |
53.5 |
174,860 |
1.52% |
|
2892 |
第一金 |
19.55 |
167,147 |
1.36% |
|
2883 |
開發金 |
10.15 |
74,201 |
0.64% |
|
2889 |
國票金 |
9.49 |
63,674 |
2.29% |
|
2887 |
台新金 |
13.85 |
54,423 |
0.75% |
|
2880 |
華南金 |
16.75 |
40,685 |
0.42% |
|
2886 |
兆豐金 |
24.05 |
-26,506 |
-0.13% |
|
2881 |
富邦金 |
50.7 |
-237,895 |
-2.16% |
|
2890 |
永豐金 |
9.67 |
-484,571 |
-4.27% |
|
2884 |
玉山金 |
18.9 |
-850,064 |
-8.08% |
註1:「占股本比」為前欄「買賣超」張數所占股本的比例
外資買超前三名：中信金(2891)、新光金(2888)及元大金(2885)
外資賣超前三名：富邦金(2881)、永豐金(2890)及玉山金(2884)
在2017年時外資對金融股仍是十分偏好的，買超部份前6家皆買超超過十六萬張以上；僅有4家為賣超，且兆豐金(2886)賣超也僅為兩萬六千多張。滿意外的富邦金竟然在倒數第三名，進而也使得富邦金報酬率不佳。(容後詳述)
不過老牛在整理資料時，發現上述的4家外資賣超股在12月時有3家外資已逐步轉為買超(如下表)，分別為富邦金(2881)、永豐金(2890)以及玉山金(2884)，並且玉山金在今年開盤第二天(1/3)外資就單日加碼買超兩萬兩千張，也順利將股價推升2%。
|
代號 |
名稱 |
12月外資 買超張數 |
|
2881 |
富邦金 |
13,423 |
|
2890 |
永豐金 |
91,661 |
|
2884 |
玉山金 |
17,516 |
【14家金控股報酬率】
|
代號 |
名稱 |
報酬率 |
開盤價 |
現金 股利 |
收盤價 |
|
2888 |
新光金 |
35.4% |
7.9 |
0.2 |
10.5 |
|
2883 |
開發金 |
32.1% |
8.06 |
0.5 |
10.15 |
|
5880 |
合庫金 |
23.5% |
14.05 |
0.75 |
16.6 |
|
2887 |
台新金 |
21.9% |
11.8 |
0.53 |
13.85 |
|
2889 |
國票金 |
21.8% |
8.24 |
0.55 |
9.49 |
|
2891 |
中信金 |
21.5% |
17.7 |
1 |
20.5 |
|
2892 |
第一金 |
20.6% |
17.2 |
1.2 |
19.55 |
|
2017年加權股價報酬率為19.52% |
|||||
|
2885 |
元大金 |
18.8% |
12 |
0.45 |
13.8 |
|
2882 |
國泰金 |
15.4% |
48.1 |
2 |
53.5 |
|
2886 |
兆豐金 |
11.2% |
22.9 |
1.42 |
24.05 |
|
2890 |
永豐金 |
10.2% |
9.08 |
0.34 |
9.67 |
|
2880 |
華南金 |
7.4% |
16.25 |
0.7 |
16.75 |
|
2884 |
玉山金 |
6.2% |
18.25 |
0.49 |
18.9 |
|
2881 |
富邦金 |
2.9% |
51.2 |
2 |
50.7 |
註1:報酬率=(收盤價+現金股利-開盤價)/開盤價
註2:此表僅計算現金股利，未含股票股利部份之正向報酬
上表為2017年14家上市金控股報酬率列表，我們以加權股價報酬率為19.52%作為「領先組」及「落後組」的分隔線，剛好兩組皆各為7家，再搭配外資買賣超一併來看，可以發現其報酬率與外資買賣超的關連性相當高。
富邦金(2881)在2017年的報酬率敬陪末座，主因還是出在被外資棄養。而投資人一整年只有賺到股利而已，幾乎沒有賺到價差，不過以其獲利表現超越前年在加上外資在12月時已逐步轉為買超，投資人可以期待後續發展。
【用籌碼分析搭上主力順風車】
籌碼從多數散戶的手上逐漸流動到少數大戶，大戶可以搭配發佈利空消息來持續吃貨降低成本。盤整吃貨結束後，等待時機一舉拉抬股價。反之， 籌碼從少數大戶的手上出脫到多數散戶，大戶可以搭配發佈利多消息來吸引更多散戶進來接手。高檔脫手完後股價一洩千里。這就是所謂的『低檔盤整，高檔出貨』！
籌碼分析是近年來流行的一個分析指標，大致上可分為三大法人(外資/投信/自營商)、大戶或散戶的買賣狀況，透過觀察買賣動向來預測未來漲跌，就是『找出影響股價的主力，然後搭上主力的順風車』。
台股屬於淺碟型市場，容易受大規模進出資金的影響，而籌碼流動的變化相當迅速，若有一個閃失常會誤入「主力陷阱」中，所以在進行籌碼分析時需更加謹慎決定「誰是主力」及「觀測區間長短」。
若想了解更多籌碼分析內容的話，可以參考《籌碼K線》這本書哦！
【老牛總結】
★本篇文章整理出14家上市金控股在2017年的外資買賣超及報酬率。
★籌碼是一個『動態』且『流動』的概念，籌碼流在不一樣的人手上，發揮的效果也有所不同。
★本文僅以事後論來看，可以觀察到外資買賣超與報酬率的相關性很高，但投資人可能較不易確認外資買賣策略，例:當天大買8千張然後隔日又大賣7千張…，使得在當下判斷籌碼的流向有其難度及不確定性，需謹慎判斷。
★老牛仍建議無論是財報分析、技術分析、籌碼分析等方法都需要有自己的一套邏輯，並將邏輯建立成規則，方能放入交易系統。
***本文所提之個股內容僅供參考，不具投資建議，投資前請先注意風險***
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